Temel kimyasallar, viniller, polimerler ve yapı ürünlerinin küresel üreticisi ve pazarlayıcısı olan Westlake Corporation (NYSE: WLK), Konut ve Altyapı Ürünleri (HIP) segmentinin sağladığı önemli kazanç artışıyla 2024 yılının rekor kıran ikinci çeyreğini raporladı. Şirket 3,2 milyar dolar net satış ve 313 milyon dolar veya hisse başına 2,40 dolar net gelir açıkladı.
Bu güçlü sonuçlar, HIP segmentindeki boru bağlantı parçaları ve yan kaplamalar ve trimdeki yüksek hacimlerin yanı sıra Performans ve Temel Malzemeler (PEM) segmentindeki PVC reçine ve kostik sodadaki artan hacimlere bağlandı. Westlake ayrıca yılın ilk yarısında 85 milyon dolarlık maliyet tasarrufunun altını çizdi ve Avrupa epoksi işinde karlılığı artırmak için Hollanda’daki ECH birimini rafa kaldırmayı planladığını ve ilgili maliyetlerin yaklaşık 80 milyon Euro olmasını beklediğini açıkladı.
Önemli Çıkarımlar
- Westlake’in HIP segmenti için rekor çeyrek sonuçları, yıldan yıla kazanç artışına katkıda bulundu.
- Net satışlar 3,2 milyar dolara ulaşırken net gelir 313 milyon dolar veya hisse başına 2,40 dolar olarak gerçekleşti.
- Boru bağlantı parçaları, yan kaplamalar, PVC reçinesi ve kostik sodada daha yüksek hacimler.
- 2024’ün ilk yarısında 85 milyon dolarlık maliyet tasarrufu sağlandı.
- Hollanda’daki ECH biriminin 80 milyon Euro’luk beklenen maliyetle rafa kaldırılması planlanıyor.
- Daha büyük çaplı belediye borularına yönelik güçlü talep, ilk çeyreğe kıyasla %12’lik bir gelir artışına yol açtı.
- HIP segmentinin FAVÖK marjı %28 ile yeni bir çeyrek rekoruna ulaştı.
- PEM segmentinin FAVÖK’ü yıldan yıla azaldı, ancak satış hacimleri 2023’ün 2. çeyreğine göre %11 arttı.
- Şirket, 2024 yılı HIP segmenti gelirinin 4,3 milyar dolar ile 4,6 milyar dolar arasında olmasını ve hedef FAVÖK marjının %22 olmasını bekliyor.
- Toplam sermaye harcamalarının 1 milyar dolar civarında olması beklenirken, 125 milyon ila 150 milyon dolarlık maliyet tasarrufu hedefleniyor.
- Efektif vergi oranının 2024 yılı için %23 civarında olması beklenirken, nakit faiz giderinin 160 milyon dolar olacağı tahmin ediliyor.
Şirket Görünümü
- Westlake, HIP segmentindeki 2024 yılı gelirinin 4,3 milyar dolar ile 4,6 milyar dolar arasında değişeceğini öngörüyor.
- HIP segmenti için hedef FAVÖK marjı %22 olarak belirlenmiştir.
- Öngörülen toplam sermaye harcamaları yaklaşık 1 milyar dolar.
- 2024’te 125 milyon ila 150 milyon dolar arasında maliyet tasarrufu sağlanması hedefleniyor.
- Efektif vergi oranının tüm yıl için %23 civarında olması bekleniyor.
- Zorlu makro ortama rağmen ihtiyatlı iyimser duruş, talebi karşılamak için üretim ve envanteri yönetme planları.
- Sürdürülebilirlik çabalarına vurgu yaparak uzun vadeli değer yaratmak için markalara, yeteneklere ve insanlara yatırım yapmaya odaklanma.
Ayıya Yönelik Önemli Noktalar
- PEM segmentindeki FAVÖK, satış hacimlerindeki artışa rağmen yıldan yıla gerilemiştir.
- Avrupa epoksi işi, düşük fiyatlı ithalat rekabetinden kaynaklanan zorluklarla karşı karşıyadır.
- Avrupa epoksi işindeki karlılık endişelerini gidermek için Hollanda’daki ECH biriminin rafa kaldırılması.
Yükselen Önemli Noktalar
- HIP segmenti %28 ile FAVÖK marjında yeni bir çeyrek rekoru kırdı.
- Daha büyük çaplı belediye borularına yönelik güçlü talep, ilk çeyreğe kıyasla gelirde %12’lik bir artışa katkıda bulundu.
- HIP segmentinde yıldan yıla güçlü bir hacim artışı bekleniyor.
- PEM segmentinde hacim ve marjda iyileşme bekleniyor.
Eksiklikler
- Güçlü sonuçlara rağmen, piyasada ters rüzgarlar var ve fiyatlandırma girişimleri hala önceki yıllarda görülen seviyelerin altında.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Polietilen PVC ile kostik ve klor dahil olmak üzere PEM ürünlerine yönelik talep ve fiyatlandırma istikrarlı olmakla birlikte fiyat artışları için potansiyel mevcuttur.
- Boru ve bağlantı parçaları işinin, özellikle de büyük belediye su çözümleri pazarındaki gücü ve değer önerisi vurgulandı.
- Jean-Marc yeni CEO olarak seçildi ve şirkete küresel deneyim ve teknik bir geçmiş getirdi.
- Petro 1’in geri dönüşünün etkisi, düşük faiz oranları ve boru ve bağlantı parçaları segmentindeki marjların sürdürülebilirliği tartışıldı.
- Kostik soda fiyatlarının kısa vadede artması, ancak yılın ilerleyen dönemlerinde düşmesi bekleniyor.
- Klor fiyatları istikrarlı seyrederken, PVC fiyatları yüksek ihracat fiyatları nedeniyle artıyor.
- Yapı ürünleri piyasası, Kaliforniya, Teksas ve Florida gibi her birinde rekabet gücüne ihtiyaç duyulan daha küçük pazarlardan oluşuyor.
- Temmuz ayı PVC kontrat anlaşması pound başına bir penny artış gösterdi.
Westlake Corporation, HIP segmentine stratejik bir odaklanma ve sürdürülebilirlik ve marka yatırımı yoluyla uzun vadeli değer yaratma taahhüdü ile zorlu bir pazarda yol almaya devam ediyor. Şirket gelecekteki performansı konusunda ihtiyatlı bir iyimserlik içinde olup, rekabet gücünü korumak ve müşteri taleplerini karşılamak için faaliyetlerini düzenlemeye hazırdır.
InvestingPro İçgörüleri
Westlake Corporation (NYSE: WLK) son üç aylık raporunda güçlü bir finansal performans sergileyerek özellikle HIP segmentinde önemli bir kazanç artışı sağladı. Şirketin finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini daha iyi anlamak için InvestingPro tarafından sağlanan bazı temel ölçümleri inceleyelim.
InvestingPro Verileri, 72,28’lik Fiyat/Kazanç (F/K) Oranını vurgulamaktadır ki bu oran, 2024’ün 1. çeyreği itibariyle son on iki ay için 32,2 olan düzeltilmiş F/K oranından önemli ölçüde yüksektir. Bu, şirketin kazançlarının hisse fiyatına göre arttığını göstermektedir ki bu da büyüme potansiyeli arayan yatırımcılar için olumlu bir işaret olabilir.
Ayrıca, şirketin 2024 1. Çeyrek itibarıyla son on iki aylık Fiyat/Defter (P/B) oranı 1,79’dur. Bu, piyasanın şirkete defter değerine yakın bir seviyede değer verdiğini gösterir, bu da hisse senedinin varlıkları ve yükümlülükleri göz önüne alındığında makul bir şekilde fiyatlandırıldığı anlamına gelebilir.
InvestingPro İpuçları, 2024’ün ilk çeyreğine kadar geçen son on iki ayda %-19,39’luk bir düşüş gösteren şirketin Gelir Artışına dikkat çekiyor. Bu düşüş, yatırımcılar tarafından şirketin satış trendleri değerlendirilirken göz önünde bulundurulmalıdır. Bununla birlikte, Brüt Kar Marjının %15,56 ile sağlıklı kaldığını belirtmek gerekir, bu da gelirdeki düşüşe rağmen şirketin faaliyetlerinde karlılığı sürdürdüğünü göstermektedir.
Daha detaylı analiz için InvestingPro kullanıcıları Westlake Corporation’ın finansalları ve operasyonları hakkında daha derin bilgiler sağlayabilecek ek ipuçlarına erişebilirler. Şu anda, şirketin performansı ve potansiyel yatırım fırsatları hakkında kapsamlı bir anlayış sunan 15 InvestingPro İpucu daha mevcut.
Yatırımcılar bu ölçümleri ve ipuçlarını dikkate alarak Westlake Corporation’ın finansal sağlığı hakkında daha net bir resim elde edebilir ve daha bilinçli kararlar verebilirler. InvestingPro platformu, piyasanın karmaşıklığı içinde yolunuzu bulmanıza yardımcı olabilecek zengin bilgiler sunmaktadır.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
